		2014년 3월 25일 공보 2014 – 3 – 23호
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제 목 : Systemic risk 서베이 결과

<붙 임> 참조

문의처 : 거시건전성분석국 조기경보팀 과장 최병오, 조사역 윤희진

Tel : (02) 750-6717, 6842  Fax : (02) 750-6859  E-mail : finstabla@bok.or.kr

공보실 : Tel (02) 759-4016, 4028

“한국은행 보도자료는 인터넷(http://www.bok.or.kr)에도 수록되어 있습니다.”

<붙 임>

Systemic risk 서베이 결과

[2014년 상반기]

우리나라의 금융시스템 리스크를 파악하기 위해 국내 금융기관 경영전략·리스크 담당 부서장 및 금융시장 참가자(펀드매니저 등) 74명, 해외 주요 자산운용회사 한국투자담당자 16명 등 총 90명을 대상으로 실시한 서베이 결과임

거시건전성분석국 조기경보팀

						목 차

Ⅰ. 핵심적인 금융시스템 리스크	1

□ 우리나라 금융시스템의 5대 핵심리스크

□ 핵심리스크의 변동 내용

□ 응답 기관별 핵심리스크 비교

Ⅱ. 금융시스템 리스크의 수준 평가	4

□ 단기(1년 이내) 발생 가능성

□ 중기(1~3년) 발생 가능성

□ 금융시스템 안정성에 대한 신뢰도

<별첨> Systemic risk 서베이(2014년 상반기) 개요

Ⅰ. 핵심적인 금융시스템 리스크

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1		우리나라 금융시스템의 5대 핵심리스크

□ Systemic risk 서베이 결과, 우리나라 금융시스템의 5대 핵심리스크는 ① 미국 양적완화 축소(77%*), ② 중국 경기 둔화(72%), ③ 가계부채 문제(70%), ④ 신흥국 금융불안(57%), ⑤ 기업 신용위험 증가(41%)로 나타났음

* 응답 비중은 복수응답 기준으로 90명의 응답자별로 5개 리스크를 응답하도록 한 후 리스크별 응답 합계를 응답자 수(90명)로 나누어 계산

― (발생 視界) ｢미국 양적완화 축소｣, ｢신흥국 금융불안｣이 단기(1년 이내) 리스크로,  ｢중국 경기 둔화｣, ｢가계부채 문제｣는 중기(1~3년 사이) 리스크로, ｢기업 신용위험 증가｣는 중·단기(3년 이내) 리스크로 인식

― (발생 확률 및 영향력) ｢미국 양적완화 축소｣는 금융시스템에 미치는 영향력이 크고 발생 확률도 높은 것으로 인식하고 있으며, ｢기업 신용위험 증가｣는 발생 확률과 영향력 모두 중간으로 응답

ㅇ ｢중국 경기 둔화｣, ｢가계부채 문제｣의 경우 금융시스템에 미치는 영향력은 크지만 발생 확률은 중간으로 인식

ㅇ 반대로 ｢신흥국 금융불안｣은 발생 확률은 높지만 영향력이 중간인 리스크로 응답

5대 핵심리스크1) 및 발생 視界2)	5대 핵심리스크의 발생 확률 및 영향력
주 : 1) 복수응답 기준 2) 단기는 1년 이내, 중기는 1~3년, 중·단기는 3년 이내

2		핵심리스크의 변동 내용

□ 핵심리스크의 변동 내용을 보면 국내 부문의 불확실성은 감소하는 반면 해외 부문의 불확실성은 증가하고 있는 것으로 나타남

― 해외 관련 리스크의 경우 ｢중국 및 신흥국 리스크｣(2013년 상반기 24% → 2014년 상반기 129%)가 크게 부각된 가운데 ｢미국 양적완화 축소｣(50% → 77%)도 큰 폭 증가

― 국내 관련 리스크는 점차 축소되는 모습을 보였는데, ｢가계부채 문제｣(82% → 70%), ｢부동산시장 불안｣(57% → 22%), ｢기업 신용위험 증가｣(53% → 41%) 등의 응답 비중이 하락

금융시스템 리스크 변동1)	해외 관련 주요 리스크 변동1)	국내 관련 주요 리스크 변동1)
주 : 1) 복수응답 기준	주 : 1) 복수응답 기준	주 : 1) 복수응답 기준

3		응답 기관별* 핵심리스크 비교

* 조사대상자는 은행 22명, 비은행 17명, 금융시장 참가자(펀드매니저 등) 35명, 해외 조사대상자(주요 해외 주요 자산운용회사의 한국투자담당자) 16명으로 구성

□ 핵심리스크를 응답 기관별로 보면 ｢미국 양적완화 축소｣, ｢중국 경기 둔화｣, ｢가계부채 문제｣가 공통적으로 높은 응답 비중을 보였고, 이외에는 해당 금융기관의 영업환경에 따라 상이한 응답이 나타남

― 은행 응답자는 ｢기업 신용위험 증가｣(77%)를 가장 많이 응답하였으며, ｢금융기관 수익성 악화｣(55%)를 5대 리스크에 포함

― 비은행 응답자의 경우 ｢가계부채 문제｣를 가장 중요한 리스크로 인식하고 있는 가운데 ｢금융규제 도입｣(59%), ｢급격한 자본 유출입｣(47%)을 5대 리스크에 포함

은행 응답자의 5대 핵심리스크1)	비은행 응답자의 5대 핵심리스크1)
주 : 1) 복수응답 기준	주 : 1) 복수응답 기준

― 금융시장 참가자 및 해외 조사대상자는 글로벌 자금이동과 관련 있는 ｢신흥국 금융불안｣을 중요하게 인식하고 있으며, 각각 ｢엔화 약세｣(46%) 및 ｢우리나라의 지정학적 리스크｣(50%)도 5대 리스크에 포함

금융시장 참가자의 5대 핵심리스크1)	해외 조사대상자의 5대 핵심리스크1)
주 : 1) 복수응답 기준	주 : 1) 복수응답 기준

Ⅱ. 금융시스템 리스크의 수준 평가

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1		단기(1년 이내) 발생 가능성

□ 단기(1년 이내)에 금융시스템 리스크가 발생할 가능성에 대해 ｢낮다｣는 응답이 51%로 ｢높다｣는 응답(16%)을 크게 상회

― 특히 해외 조사대상자의 경우 ｢낮다｣는 응답 비중이 94%에 달함

― 국내 조사대상자 가운데에서는 은행 응답자의 경우 ｢낮다｣는 응답 비중이 상대적으로 높게 나타남

※ 응답 기관별 응답 결과

	은행 응답자	비은행 응답자	금융시장 전문가		해외 조사대상자
낮 음	50%	41%	37%		94%
보 통	32%	41%	46%		-
높 음	18%	18%	17%		6%

□ 단기 금융시스템 리스크 발생 가능성은 계속 낮아지는 것으로 나타남

― 단기에 금융시스템 리스크가 발생할 가능성이 ｢높다｣는 응답 비중이 2012년 상반기 33% → 2014년 상반기 16%로 하락한 반면 ｢낮다｣는 응답 비중은 32% → 51%로 상승

단기 금융시스템 리스크 발생 가능성	단기 금융시스템 리스크 발생 가능성 변화
	주 : 1) 매우 높음 포함 2) 매우 낮음 포함

2		중기(1~3년) 발생 가능성

□ 중기(1~3년)에 금융시스템 리스크가 발생할 가능성에 대해서는 단기에 비해 ｢낮다｣는 응답(30%)이 ｢높다｣는 응답(23%)을 상회

― 응답 기관별로 보면 해외 조사대상자가 금융시스템 리스크 발생 가능성을 낮게 보고 있는 데 반해 비은행 응답자의 경우는 높게 평가

※ 응답 기관별 응답 결과

	은행 응답자	비은행 응답자	금융시장 전문가	해외 조사대상자
낮 음	19%	12%	29%	69%
보 통	52%	53%	48%	31%
높 음	29%	35%	23%	-

□ 중기 금융시스템 리스크 발생 가능성은 2013년 이후 낮아지는 추세가 지속

― 중기에 금융시스템 리스크가 발생할 가능성이 ｢높다｣는 응답 비중이 2012년 하반기 53% → 2014년 상반기 23%로 하락한 반면 ｢낮다｣는 응답 비중은 같은 기간 12% → 30%로 상승

중기 금융시스템 리스크 발생 가능성	중기 금융시스템 리스크 발생 가능성 변화
	주 : 1) 매우 높음 포함 2) 매우 낮음 포함

3		금융시스템 안정성에 대한 신뢰도

□ 금융시스템 안정성 신뢰도(향후 3년간)에 대해 42%가 ｢높다｣고 응답한 반면 ｢낮다｣는 응답은 8%에 그쳐 우리나라의 금융시스템이 대체로 안정성을 유지할 것으로 보고 있음

― 응답 기관별로 보면 해외 조사대상자가 금융시스템 안정성에 대한 신뢰도를 상대적으로 높게 평가한 반면 비은행 응답자는 낮게 평가

* 응답 기관별 응답 결과

	은행 응답자		비은행 응답자	금융시장 전문가	해외 조사대상자
낮 음	9%		12%	9%	-
보 통	55%		65%	48%	31%
높 음	36%		23%	43%	69%

□ 2013년 이후 금융시스템 안정성 신뢰도에 대해 긍정적인 인식이 더욱 높게 형성

― 금융시스템 안정성에 대한 신뢰도가 ｢낮다｣는 응답 비중이 2012년 하반기 16%에서 2013년 이후에는 7~8%대로 하락

금융시스템 안정성에 대한 신뢰도	금융시스템 안정성에 대한 신뢰도 변화
	주 : 1) 매우 낮음 포함 2) 매우 높음 포함

<별첨>

Systemic risk 서베이(2014년 상반기) 개요

□ 목적 및 연혁

― 국내외 금융전문가로부터 우리나라의 핵심적인 금융시스템 리스크를 파악

― Systemic risk 서베이는 2012년 최초 실시(연 2회)하였으며 본 서베이는 2014년 2월중 실시

□ 실시기간

― 2014. 2. 10 ～ 2014. 2. 19

□ 조사대상자

― 77개 금융기관 총 90명

ㅇ 국내 금융기관 경영전략 및 리스크 담당 부서장, 금융시장 참가자(펀드매니저 등) 74명

ㅇ 해외 주요 자산운용회사 한국투자담당자 16명

□ 조사방법

― 설문조사표를 사전에 e-mail 또는 우편으로 송부하고 직접 방문하여 면담조사

□ 조사내용

① 금융시스템 관점의 핵심리스크 및 개별 금융기관 입장에서 대처가 어려운 리스크

② 단기(1년 이내), 중기(1～3년 내)에 금융시스템에 심각한 충격이 발생할 가능성

③ 향후 금융시스템의 안정성에 대한 신뢰 정도